8 тыпаў выдаткаў на зліванне і паглынанне і як іх скараціць

Аднаразовыя выдаткі рэгулярна ігнаруюцца ў працэсе злучэння і паглынання. Тое, што шмат у чым кіраўніцтва М і А спасылаюцца на ўсеабдымныя "выдаткі перад транзакцыямі" і "выдаткі пасля транзакцый", з'яўляецца сведчаннем гэтага.

Стварэнне кошту ў M&A - гэта як аб скарачэнні выдаткаў, так і аб атрыманні даходаў. Таму вельмі важна, каб кожны, хто ўступае ў здзелку, добра справіўся з выдаткамі да іх узнікнення, каб гарантаваць, што вы зможаце звесці іх да мінімуму пры іх выкананні.

Зразумела, ступень, у якой кожная з наступных выдаткаў паўплывае на вашу здзелку, залежыць ад характару здзелкі, але разумна чакаць, што амаль усе, калі не ўсе, прыйдуць на нейкі этап набыцця бізнесу. Плануючы наступную транзакцыю, не забудзьцеся зрабіць прыблізную ацэнку кожнай з іх. Робячы гэта, вы эфектыўна праводзіце аналіз кошту і выгады здзелкі, што дазваляе вам даведацца, ці будзе яна прыносіць каштоўнасць ці не.

Розныя выдаткі на зліцці і паглынанні

  • Ганарары дарадцаў
  • Выдаткі, звязаныя са здзелкай
  • Юрыдычныя зборы
  • Тарыфы за разлом
  • Інтэграцыйныя зборы
  • ІТ і тэхналогіі
  • Выдаткі на HR
  • Абслугоўванне запазычанасці
  • Рэбрэндынг выдаткаў

1. Ганарары дарадцаў

Наш апошні пост пра тое, як пазбегнуць платы за кансультанты [спасылка] паказвае вам, як пазбегнуць гэтых плацяжоў, калі гэта маршрут, які звяртаецца да вас. Калі вы ўжо вызначылі бізнэс, які хочаце набыць, магчыма, вам нават не спатрэбіцца скарыстацца паслугамі пасрэдніка.

Банкіры звычайна спаганяюць плату за ўтрыманне, якое ў ніжняй частцы складзе некалькі тысяч долараў у месяц. Тады ёсць камісія, якая, як правіла, дадаткова пяць працэнтаў ад агульнай платы, заплачанай на пакупніку. Вы ўжо бачыце, чаму гэтыя зборы прыцягваюць так шмат увагі.

Як знізіць выдаткі:

Лепшая палітыка заключаецца ў тым, каб ацаніць, якую каштоўнасць можа прынесці банкір вашай здзелцы і ці не гэта выклікае дадатковых выдаткаў.

2. Выдаткі, звязаныя са здзелкай

Калі мы гаворым пра выдаткі, звязаныя з здзелкай, мы гаворым пра розныя выдаткі, якія, як правіла, збіраюцца ў сілу пошуку бізнесу. Як гэта заўсёды бывае з расходамі на зліванне і паглынанне, чым складаней транзакцыя, тым вышэйшыя выдаткі могуць быць.

Дапусцім, вы набываеце фірму ў іншым горадзе. Гэта азначае выдаткі на праезд для вас і некалькіх членаў вашай кіраўнічай каманды. Гэта будзе азначаць віно і вячэру для набытых уладальнікаў фірмы. Вы заплаціце за праграмнае забеспячэнне для нумароў дадзеных, якое можна выкарыстоўваць падчас працэсу.

Як знізіць выдаткі:

Зніжэнне гэтых выдаткаў - гэта пытанне прыняцця рашэння абсалютна неабходнага (віна і сталовай, а што не (пяцізоркавы гатэль для вашай каманды) і адпаведна ўліку выдаткаў.

3. Юрыдычныя пошліны

Большасць пералічаных тут выдаткаў можна скараціць з дапамогай планавання, і нідзе гэта больш дакладна, чым юрыдычныя зборы. У канчатковым выніку праца вашай юрыдычнай каманды складаецца ў кансультаванні па карпаратыўных пытаннях, адным з якіх з'яўляецца набыццё бізнесу.

Як знізіць выдаткі:

Такім чынам, памяншэнне гэтых плацяжоў зводзіцца да захавання як мага большай колькасці юрыдычных функцый.

4. Плата за разрыў

Плата за разрыў - гэта выдаткі, якія ўзніклі ў выніку здзелкі, якая дасягнула прасунутай стадыі. Звычайна ён складаецца з дэпазіту, які патрабуе прадажная фірма з улікам агульнай цаны продажу. Гэтыя выдаткі могуць скласці ад 5% да 10% ад кошту пакупкі, што можа нанесці велізарныя непатрэбныя выдаткі пры малаверагодным выпадку транзакцыі.

Як знізіць выдаткі:

Адзін са спосабаў паменшыць гэта і паказаць прадаўцу, што ваш падыход добрасумленна, гэта кампенсаваць ім парушэнні, выкліканыя належнай стараннасцю (напрыклад, аплата працы кіраўніцтву і юрыдычным адвакатам, каб выцягнуць дні з паўсядзённага жыцця). Хоць гэта дадатковыя выдаткі, яны будуць значна меншыя, чым кошт непажаданага дэпазіту.

5. Інтэграцыйныя кансультацыйныя зборы

Інтэграцыя пасля зліцця можа здацца выдаткам, якога лёгка пазбегнуць, але на самой справе большасць практыкуючых спецыялістаў сцвярджае, што гэта самая важная частка працэсу і не падлягаць збегу на яе.

У той час як увесь працэс будзе ўключаць некаторыя аспекты, якія вынікаюць ніжэй, калі вы ніколі не распачалі працэс, магчыма, варта прыцягваць некаторых дасведчаных кансультантаў, якія пракансультуюць, якія крокі вам трэба будзе зрабіць праз 12-24 месяцы пасля закрыццё.

Як знізіць выдаткі:

Лепшы спосаб скараціць выдаткі тут, каб пачаць думаць пра інтэграцыю, як толькі пачнецца належная абачлівасць. Разуменне таго, якія аспекты будзе складана інтэграваць як мага хутчэй, зніжае шанцы, што вам спатрэбіцца прыцягнуць кансультантаў для кансультацый па працэсе.

6. Затраты на ІТ і тэхналогіі

З таго, што толькі часткова мае дачыненне да набыцця дзесяцігоддзі таму, тэхналогія зараз з'яўляецца цэнтральным кампанентам большасці здзелак. А гэта значыць, што гэта будзе каштаваць. Уключайце ІТ-каманду ў гэты працэс з самага пачатку і папытаеце дазволу ў прадаўца, каб забяспечыць ім доступ да ІТ-сістэм прадаўцоў.

Звычайна непазбежныя выдаткі на ІТ у бізнес-транзакцыях (набыццё дадатковых падпісак на існуючых ІТ-сістэмах, інтэграцыя збору дадзеных і г.д.), але тое, што вынікае з зваротнай сувязі ад большасці здзелак, заключаецца ў тым, што час з'яўляецца ключавым для зніжэння выдаткаў. Гэта значыць, нават пасля таго, як многія функцыі былі ўбудаваны, ІТ часта застаецца да апошняга.

Як знізіць выдаткі:

Гэта адна з самых нязручных змен у набыцці. Як правіла, людзям не падабаецца пераходзіць са знаёмай сістэмы да той, якой раней не карысталіся. Але каб пазбегнуць выдаткаў у гэтай галіне, унясіце неабходныя змены хутка.

7. Выдаткі на персанал

Што тычыцца кадравых рэсурсаў у набыцці бізнесу, разбурае кошт не кошт, а выдаткі, якія вы не бачыце. Так бы мовіць - забяспечце пакупку лепшых людзей. Гэта шмат разоў паўтаралася кіраўніцтвамі па паглыбленні і злучэнні, што гэта амаль мантра.

Бачныя выдаткі - такія, як выдаткі на навучанне, павышэнне заробкаў, пенсійныя абавязацельствы і звальненне. Нябачныя выдаткі - гэта непатрэбныя выдаткі на найму і звальненне, якія ўзнікаюць у выніку выбару патрэбных людзей.

Як знізіць выдаткі:

Памылка ў памылках таксама прывядзе да скарачэння прыбытку, ператварыўшы яго ў меч з двума канцамі. Сустрэча як мага больш людзей у продажнай кампаніі і атрыманне рэзюмэ для ўсіх - добры спосаб пачаць наладжваць, якія будуць часткай вашай каманды. Папытаеце ўласную каманду зрабіць таксама свае ацэнкі, што дазваляе вам зарабляць некаторыя выдаткі зараз, каб пазбегнуць яшчэ большых па дарозе.

8. Абслугоўванне запазычанасці

Мяркуючы, што набыццё вашага бізнесу прадугледжвае пэўную запазычанасць, вам давядзецца абслугоўваць запазычанасць на працягу некалькіх гадоў.

Як знізіць выдаткі:

Лепшы спосаб знізіць гэты кошт - гэта праверыць некалькі фінансавых і нефінансавых устаноў задоўга да набліжэння мэты набыцця, каб даведацца, якія ўмовы могуць быць даступныя. Апошняе, што вам трэба, - пазбавіцца фінансавання ў сваім банку, калі прадавец узгадніў умовы. Шопінг для крэдыту дазволіць вам праверыць, якія фірмы прапануюць самы нізкі крэдыт і найменш абмежавальныя пагадненні па даўгах.

9. Рэбрэндынг выдаткаў

Калі вы не думаеце стварыць групу кампаній, будзе праведзены рэбрэндынг набытай фірмы альбо ў некаторых выпадках рэбрэндынг для абодвух. Апошнія непазбежна будуць даражэйшыя за першыя, але гэта не значыць, што адзін з іх - лепшы ход, чым другі. Гэта сапраўды залежыць ад шэрагу фактараў, якія выходзяць за рамкі гэтага артыкула.

Як знізіць выдаткі:

Эканомія грошай тут зводзіцца да здаровага сэнсу. Не пытайцеся ў агенцтва па брэндынгу, ці варта вам рэбрэндынг, бо яны заўсёды будуць адказваць "так" і не спрабуйце выправіць тое, што не парушана - у нейкай ступені ваш брэнд прывёў вас туды, дзе вы зараз, так што не выкіньце ўвесь гэты капітал гэтай маркі без вельмі важкіх прычын.

Першапачаткова апублікавана на https://dealroom.net.