6 тактыка маніпуляцыі на рынку і як вы можаце абараніць сябе ад іх

NB: Некаторая інфармацыя ў гэтым артыкуле паходзіць ад кіраўніка хедж-фондаў у Нью-Ёрку, на які я магу разлічваць як настаўнік. Спасылка можа быць зроблена ва ўсіх іншых крыніцах інфармацыі.

Маніпуляцыя была часткай фінансавых рынкаў на працягу стагоддзяў. Гэта звычайная рацыяналізацыя, якая выкарыстоўваецца людзьмі, якія сканцэнтраваны на знешніх фактарах, якія могуць негатыўна паўплываць на іх гандлёвыя ці інвестыцыйныя вынікі. Вы можаце заўважыць, што добра заробленыя ўдзельнікі рынку альбо інсайдэры маніпулююць біржавымі таргамі дзеля ўласнай выгады на шкоду «староннім».

Большасць гісторый пра маніпуляцыю рынкам, верагодна, перабольшаныя. Аднак некаторыя тэксты перадаюць сумніўную карціну добра апранутых касцюмаў на Уол-стрыт.

Нешчаслівая рэчаіснасць заключаецца ў тым, што, калі ёсць грошы, знойдуцца тыя, хто паспрабуе гуляць у сістэму за ўласныя сродкі - легальныя ці незаконныя.

Правільны погляд на маніпуляцыю не заключаецца ў развіцці нездаровага мыслення, што маніпуляванне і падманванне паўсюль і згубныя для вашых вынікаў. Хутчэй, больш правільна адзначыць, што поспех на рынку, нават калі маніпуляваць у любой форме, у значнай ступені залежыць ад мыслення, клопату, аналізу, ведаў і вопыту, сабраных для дзеянняў ці інвестыцый у чалавека. .

Маніпуляцыя - гэта проста частка структуры фінансавых рынкаў, і тое, як розныя добра капіталізаваныя інвестары гуляюць у гэтую гульню, не знаходзіцца пад кантролем грамадскасці. Ведаючы, што гэта можа працаваць для вас ці супраць вас - альбо не ў пэўным кірунку - дапаможа развеяць любыя праблемы з нагоды практыкі, якая можа быць незаконнай ці неэтычнай.

Таксама разумеюць, што маніпуляцыя на рынку з'яўляецца найбольш нявыгаднай для кароткатэрміновых трэйдараў; Не тыя, хто хоча інвеставаць на працягу некалькіх месяцаў, гадоў ці дзесяцігоддзяў. Хоць формы доўгатэрміновай маніпуляцыі могуць і могуць мець месца, яны звычайна з'яўляюцца кароткатэрміновымі маніпуляцыямі, якія не маюць пэўных накіраваных вынікаў у доўгатэрміновай перспектыве.

Адпаведна, лепшы спосаб засцерагчы сябе ад маніпуляцый на фінансавым рынку - гэта ўкладваць грошы ў доўгатэрміновую перспектыву. Увогуле, гэта дрэнная ідэя для меншых інвестараў гандляваць на рынку і спрабаваць дзейнічаць на свае інвестыцыі ў сціслыя тэрміны. Не самая лепшая ідэя канкураваць непасрэдна з капіталізаванымі арганізацыямі з інфармацыйнай перавагай на біржах, бо вельмі цяжка перамагчы такім чынам. Гэта як сядзець за покерным сталом і спаборнічаць супраць самых вопытных і стратэгічна абсталяваных гульцоў у свеце. Вы можаце выйграць некалькі рук тут і там, але паслядоўна выйграць будзе вельмі цяжка.

Разуменне розных відаў маніпуляцый на рынку ўсё яшчэ можа дапамагчы вам лепш паведаміць гандлёвыя і інвестыцыйныя рашэнні.

1. "Помпа і сметнік"

Адзін з найбольш часта выкарыстоўваюцца метадаў маніпулявання фінансавымі рынкамі - "помпа і скід". Кажуць, што хутка паднімуць кошт акцый, калі партыя прасоўвае помпа, а потым ліквідуе пазіцыю, перш чым зніжацца.

Маніпулятары - часта іх называюць прамоўтэрамі - могуць зрабіць гэта значна прасцей для акцый з вельмі маленькай рынкавай капіталізацыяй, чым для буйных. Гэта асабліва актуальна, бо тактыка шмат у чым заснавана на перакананні прыватных інвестараў набыць акцыі. Адпаведна, важна, каб цэны на гэтыя каштоўныя паперы на доларах рухаліся лягчэй, чым на вялікія. Можна думаць з пункту гледжання попыту / прапановы. Калі прапанова чагосьці абмежаваная (г.зн. меншая колькасць запасаў), рэзкі рост попыту павялічвае цану ў параўнанні з большай прапановай.

Агульная стратэгія і паслядоўнасць помпа і сметнік наступная:

1. Выкарыстоўвайце розныя сродкі масавай інфармацыі і каналы сувязі - напрыклад, Напрыклад, блогі, бюлетэні, электронныя лісты і сацыяльныя медыя - для прасоўвання пэўных акцый. Сюды ўваходзіць напісанне свецяцца рэкамендацый кампаніі і асноўных акцый. Як правіла, згадваюцца некаторыя станоўчыя аператыўныя, стратэгічныя і / або фінансавыя характарыстыкі кампаніі.

2. У выпадку поспеху гэта прыцягвае рознічных пакупнікоў да акцый, павялічваючы цэны і аб'ём. Паспяховыя помпы, як правіла, рэзкія і раптоўныя. Гэта адпавядае дакладна прымеркаванаму распаўсюджванню рэкламнага змесціва па ўсіх каналах маркетынгу. Замест таго, каб прасоўваць акцыі на працягу сутак, арганізатары аддаюць перавагу паспрабаваць усё на працягу некалькіх гадзін ці, па меншай меры, на працягу гандлёвага дня.

3. Як толькі помпа пачынае шыпаць пасля першага імпульсу, прамоўтэры пачынаюць прадаваць свае запасы (фаза «звалка»), каб атрымаць прыбытак. Гэта, натуральна, прыводзіць да падзення коштаў. Гэта часта прыводзіць да таго, што цана прыблізна вяртаецца да ўзроўню, калі ён пачаў ліквідуваць свае пазіцыі.

Як абараніць сябе

Запасы з нана-каўпачкамі - часта іх называюць "запасамі капейкі" - найбольш уразлівыя, паколькі многія з іх гандлююць па вельмі нізкіх коштах (часам менш за капейку (0,01 долара) за акцыю). Запасы з нана-каўпакамі звычайна вызначаюцца як акцыі з рынкавай капіталізацыяй менш за 50 мільёнаў долараў. Таксама часта выкарыстоўваюцца акцыі з мікра-капіталам, рынкавая капіталізацыя якіх складае ад 50 да 300 мільёнаў долараў.

Увогуле помпаў і скідаў можна пазбегнуць, купіўшы запасы з рынкавай капіталізацыяй звыш 100 мільёнаў долараў. Акцыі па цане па нізкай цане ў 1 долар за акцыю таксама падвяргаюцца рызыцы, бо арганізатары ведаюць, што рознічныя інвестары маюць магчымасць купляць акцыі оптам і, хутчэй за ўсё, успрымаюць іх як танныя.

Звярніце ўвагу, што гэта не заўсёды азначае, што вы губляеце грошы, калі ў вас ёсць акцыі, якія падлягаюць маніпуляцыі з помпай і скідам. Гэта стратэгія, якая па сваёй сутнасці прадугледжвае куплю акцый, а непрацяглы продаж. Распаўсюджванне негатыўных чутак пра кампанію ці яе продаж настойліва патрабуе асобнай тактыкі маніпуляцыі.

Акрамя таго, выкарыстанне ўзроўню прыбытку ўзяць на сябе дапамогу ў абароне ад помпаў і сметнікаў ці нават выпадкова атрымаць ад гэтага карысць. Інстытуцыйныя трэйдары звычайна выкарыстоўваюць узровень прыбытку, каб выйсці з гандлю, калі акцыі дасягнулі пэўнай цаны. Напрыклад, калі вы будзеце прытрымлівацца "каштоўнаснага" падыходу да інвеставання, ацэнка кампаніі разглядаецца як сума наяўных грошай, якую вы можаце вылічваць з яе на працягу ўсяго жыцця, за вылікам пагашэння да цяперашняга часу. Таму ў рамках гэтай парадыгмы ідэя складаецца ў тым, каб набыць акцыі, калі кампанія, як мяркуюць, недаацэненыя, і прадаць акцыі, калі яна дасягне меркаванага ўзроўню цаны справядлівай кошту.

Напрыклад, калі трэйдар купляе акцыі па 5,00 долараў і рынкавая кошт акцый складае 6,50 долара, можна ўсталяваць узровень прыбытку ўзяць (па сутнасці, парадак продажу) па гэтай цане. Калі акцыя ніколі не будзе падвяргацца гэтаму тыпу маніпуляцый, становішча можа быць выгадна вырашана да таго, як адбываецца звалка, у залежнасці ад таго, наколькі высокая яна, і паставіць вас на той жа бок, што і прамоўтэр.

2. Перадача ілжывай інфармацыі

Часам гэта карыкатура альбо ўводзіць у зман тое, што чытаецца ў сродках масавай інфармацыі пра пэўную кампанію - і, такім чынам, яе акцыі, калі яна публічна гандлюецца. Вядома, больш папулярны сёння тэрмін "падробка навін".

Тыя, хто аказвае ўплыў на фінансавы свет, могуць змяніць фінансавыя рынкі проста сваімі словамі. Сюды ўваходзяць грашова-крэдытныя і фінансавыя органы, вядомыя інстытуцыйныя кіраўнікі грашыма, спонсары (як абмяркоўвалася вышэй) і прадстаўнікі сродкаў масавай інфармацыі, якія могуць паўплываць на навіны і адпаведныя інфармацыйныя патокі.

Напрыклад, гэта могуць быць цэнтральныя банкіры, якія каментуюць падзеі ў будучыні, папулярны менеджэр грошай, які каментуе канкрэтную кампанію ці пэўны клас актываў, альбо проста інфармацыю ў шырока распаўсюджаным альбо распаўсюджаным выданні / платформе, які дае інфармацыю пра магчымае ці магчымае Факты не могуць быць фактычна слушнымі.

Тое, што публічна вядома пра пэўную бяспеку, ужо ўключана ў кансенсус, а значыць, і ў яго кошт. Такім чынам, калі гэты сюжэт можна змяніць праз любы канал сувязі, ён можа змяніць рынак.

Часам гэта можа працаваць за і супраць, і ні адзін рынак, альбо бяспека ад гэтага не застрахаваны, няхай гэта будзе акцыі, аблігацыі, валюты, тавары ці криптовалюты.

Як абараніць сябе

На жаль, немагчыма спланаваць і пазбегнуць няправільнай інфармацыі. Вядома, гэта ўплывае на ўсіх, а не толькі дробных інвестараў.

Аднак, калі падробленыя навіны прыносяць неэфектыўнасць рынку, гэта дае магчымасць інвестарам. Напрыклад, калі ў сакавіку 2018 года акцыі Facebook патрапілі пад моцны ціск продажу з-за заклапочанасці пытаннямі прыватнага жыцця, многія інвестары ўцяклі ад веры, што гэта стварае фундаментальную пагрозу для бізнесу кампаніі. Хоць гэта і праўда, Facebook па-ранейшаму застаецца надзвычай прыбытковай кампаніяй з далёка ідучым сацыяльным уздзеяннем ва ўсім свеце, што можа прывесці да канкуруючых тлумачэнняў, што акцыі заваліліся занадта далёка і прадаваліся са зніжкай.

Шмат у чым мяркуецца, што факты пра кампанію ці канкрэтны рынак з’явяцца ў найбольш дакладным святле, калі будзе дастаткова часу. Гэта яшчэ адзін аргумент для доўгатэрміновых інвестыцый.

3. "Падман" або "маляванне стужкі"

Падманванне альбо часам "размалёўка стужкі" - гэта тэрмін, які ўзыходзіць да таго часу, калі цэны на бяспеку ў значнай ступені перадаваліся праз цікавыя стужкі. Тут гандляры ўсталёўваюць заказы на куплю ці продаж на рынку па пэўнай цане, не збіраючыся прытрымлівацца за імі.

Напрыклад, калі акцыі гандлююцца на ўзроўні 50 долараў за акцыю, трэйдар можа паспрабаваць паўплываць на іншых трэйдараў, каб зрабіць кошт акцый, паставіўшы заяўку на куплю ў памеры 50,10 долараў. Памер замовы абавязкова павінен быць дастаткова вялікім, каб прыцягнуць увагу іншых трэйдараў (якія чакаюць заказы можна прасачыць у электронным выглядзе на біржах), якія могуць верыць, што "разумныя грошы" ведаюць тое, чаго яны не ведаюць. Гэта можна зрабіць, напрыклад, за некалькі гадзін да абвяшчэння прыбытку пасля закрыцця рынку, каб даць рынку няправільны сігнал, у якім кірунку будуць ісці вынікі.

Калі пакупнікі далучацца, што звычайна прыводзіць да большай колькасці пакупак, паколькі аб'ём імкнецца прыцягнуць іншых трэйдараў, шпуфер можа змяніць курс, адмяніўшы заказ на куплю ў памеры $ 50,10 і замест гэтага размясціўшы кароткі заказ на ўзроўні $ 50,10. Гэтая праца выконваецца.

Гэта дало трэйдару больш нізкую адпускную цану - на 0,10 долара або на 0,2% вышэй за папярэднюю цану (тэарэтычна бліжэй да справядлівай кошту) - і дазваляе яму выйсці з пазіцыі з прыбыткам, калі адмена першапачатковага замовы на куплю прыводзіць да попыту на гарантыю зменшылася, так што ён зноў закрыецца побач з першапачатковай коштам 50 долараў за акцыю.

Аднак часам трэйдары падробяць не адзін раз. Напрыклад, выкажам здагадку, што ў нас ёсць эквівалентныя абставіны, і дылер зрабіў тое ж самае ў першым прыкладзе:

1. Фондавая біржа гандлюецца на ўзроўні 50 долараў

2. Трэйдар прапануе купляць акцыі оптам за 50,10 долараў, каб прыцягнуць увагу ўдзельнікаў рынку і прыцягнуць іншых пакупнікоў, якія лічаць, што цяперашняя цана 50 долараў наўрад ці ўтрымаецца

3. Трэйдар адмяняе свой заказ на пакупку на ўзроўні 50,10 долараў, прапаноўваючы пры гэтым прадаць акцыю на ўзроўні $ 50,10

Затым шпуфер можа зрабіць зваротны працэс, каб атрымаць прыбытак, выканаўшы наступнае:

4. Прапановы кароткія продажу ў памеры $ 50,05 у такой жа вялікай колькасці, як і вышэй, з удзелам прадаўцоў і зноў паніжаючы кошт

5. Затым трэйдар адменіць гэты кароткі заказ на ўзроўні $ 50,05 і купіць адначасова па $ 50,05

Вынікам гэтага з'яўляецца тое, што шпуфер прадаў акцыю на кароткі кошт па $ 50,10 і пакрыў сваю кароткую квоту продажу праз выкуп у памеры $ 50,05, што азначае прыбытак у памеры 0,05 долара за кожную набытую акцыю.

Неаднаразова робячы гэта пры правільным выкананні і пры аб'ёме, неабходным для ўздзеяння на іншых удзельнікаў рынку, можна атрымаць вялікія прыбыткі за адносна кароткі прамежак часу, асабліва калі гэтыя здзелкі маюць рычагі пазыкі (г.зн. пазычаныя грошы).

Падманванне з'яўляецца незаконным, але гэта таксама можа быць цяжка заўважыць. Поспех у тэхналогіі за апошнія некалькі гадоў дапамог Камісіі па каштоўных паперах і біржах (SEC) лепш распазнаць практыку, выкарыстоўваючы метады статыстычнага аналізу і аналізу ўсіх паведамленняў для атрымання доказаў.

Тым не менш, усё яшчэ ёсць важкія прычыны для трэйдараў адмяняць вялікія заказы, асабліва ў пастаўшчыкоў ліквіднасці, якія пастаянна кантралююць попыт і прапанову на пэўных рынках. Пераход ад замовы на пакупку да хуткай паслядоўнасці можа мець сэнс знайсці правільны баланс у стварэнні рынку (г.зн. аб'яднанні пакупнікоў і прадаўцоў).

Некаторыя трэйдары могуць не падмануць, проста паспрабуйце замаскіраваць памер сваёй гандлю. Гэта можа прывесці да размяшчэння некалькіх заказаў па розных цэнах. Часам гэта нават вялікі парадак у адным кірунку, які можа загнаць рынак у адным кірунку з наступным яшчэ большым парадкам у адваротным кірунку (у той час як папярэдняя пазіцыя зачыняецца).

Радыёчастотная гандаль (HFT) выклікала гнеў у некаторых пад падставай, што гэта можа быць просты спосаб маніпуляваць рынкамі вельмі падобным ці нават ідэнтычным спосабам падробкі. Для ўваходу і выхаду на рынак HFT абапіраецца на суперкампутары і алгарытмы. Уласны характар ​​іх дзеянняў таксама хавае, што менавіта стратэгія мае на ўвазе, хаця яна слаба называецца "статыстычны арбітраж".

Таму практыка складаная. Аднак тып маніпуляцыі на рынку з выкарыстаннем тэхналагічных сродкаў часта патрабуе нарматыўнага ўмяшання.

Напрыклад, ёсць ідэя "правільнага праліку", якая рэалізоўваецца ў розных умовах і прадугледжвае, што кароткі заказ на акцыю можа быць запоўнены толькі папярэдняй адзнакай папярэдняй цаны. Гэта дазваляе прадухіліць кароткіх прадаўцоў на рынак і самастойна падаць цэны з-за страты даверу (і страты дабрабыту), што можа быць вынікам гэтай практыкі.

Некаторыя палітыкі і рэгулятары таксама просяць мінімальны тэрмін, каб трэйдар заставаўся ў краме (напрыклад, дзясятую частку секунды). Шмат HFT-здзелак займае ўсяго мілісекунды. Былі таксама прапановы падаткаабкладаць кожную здзелку такім чынам, каб атрымліваць прыбытак з HFT ужо не выгадна.

Як абараніць сябе

Паколькі падманванне - гэта толькі кароткатэрміновая тактыка, гэтага можна ў значнай ступені пазбегнуць, укладваючы доўгатэрміновыя, а не спрабуючы рабіць штодзённыя таргі. Большасць гандлёвых стратэгій HFT канкуруюць паміж сабой, а не з іншымі доўгатэрміновымі інвестарамі. Такім чынам, віды пакупкі і ўтрымання не маюць ніякіх рэальных прычын лічыць, што падман або HFT скажае рынкі ў пэўныя для іх перыяды часу.

Шмат кароткія гандлёвыя кампаніі таксама распрацавалі праграмнае забеспячэнне, каб дапамагчы сваім трэйдарам не падмануць тых, хто падроблівае рынак.

4. Налёт мядзведзя

Налёт на мядзведзя - гэта працэс адціскання цаны акцый уніз, каб выклікаць эфекты стоп-страт. Гэта прыводзіць да ліквідацыі адкрытых доўгіх пазіцый і спрыяе яшчэ больш моцнаму продажу ў самоукрепляющемся крузе зваротнай сувязі. Гэта можа быць звязана як з накіраванымі маніпуляцыямі, так і з няправільнай інфармацыяй.

Трэйдары могуць ініцыяваць працэс альбо самастойна прадаючы акцыі, альбо адначасова абганяючы кампанію. Распаўсюджванне ілжывай інфармацыі пры спробе маніпулявання коштамі на акцыі звычайна лічыцца незаконным, але рэгулятарам іх цяжка адсачыць.

Рабаванне мядзведзя было шырока распаўсюджана ў гісторыі. Каб прывесці канкрэтны прыклад, у 1997 годзе Таіланд сутыкнуўся з пазыковым крызісам (г.зн. празмернай запазычанасцю ў адносінах да наяўнага даходу). У выніку замежнікі сталі выцягваць свой капітал з краіны ў адказ на ўспрыманне будучых эканамічных цяжкасцей. Гэта выклікала паніку ў навакольных азіяцкіх эканоміках і іх адпаведных валютах, уключаючы Малайзію, Інданезію, Філіпіны і Ганконг, пры падтрымцы і заахвочванні спекулянтаў, якія могуць "набегчы" на валюты і аказаць на іх ціск.

Каб супрацьстаяць гэтай спекулятыўнай дзейнасці, цэнтральныя банкі гэтых краін павысілі працэнтныя стаўкі. Павышэнне працэнтных ставак можа дапамагчы павялічыць прыбытковасць актываў у мясцовай валюце, што спрыяе павелічэнню попыту на гэтыя актывы, а значыць, і на валюту.

Аднак працэнтныя стаўкі таксама выкарыстоўваюцца для разліку цяперашняй кошту грашовых патокаў, якая ўключае ацэнку акцый. Калі працэнтныя стаўкі растуць без павелічэння чаканняў прыбытку гэтых кампаній, ацэнкі акцый, верагодна, будуць падаць. Фондавыя рынкі ў гэтых краінах і ва ўсім свеце пачалі скарачацца, і спекулянты ўзмацнілі ціск, каб скарыстацца магчымасцю ў адным з больш вядомых сцэнарыяў "мядзведжы рэйду" ў нядаўняй гісторыі рынку.

Як абараніць сябе

Атакі мядзведзя на сярэднія і вялікія рынкавыя капіталізацыі надзвычай складаныя, бо для перамяшчэння гэтых рынкаў патрабуецца шмат капіталу.

Такім чынам, агульная парада застаецца той жа - пазбягайце акцый з меншай рынкавай капіталізацыяй і запасаў з менш ліквіднымі рынкамі, бо з імі лягчэй маніпуляваць, чым з высокаліквіднымі рынкамі з большым аб'ёмам.

5. Мыццё таргоў

Wash Trading - гэта версія падробкі. Тут буйныя гандляры купляюць і прадаюць каштоўныя паперы альбо паміж сабой, альбо паміж сабой, каб павялічыць аб'ём на пэўным рынку. Часта гэта продаж акцый аднаго брокера і купля акцый іншым.

У выніку чыстага ўплыву на кошт няма ("мыццё"), але аб'ём павялічваецца. Штучная прапампоўка тамоў стварае ілюзію, што законныя таргі адбываюцца і некаторыя інвестары маюць намер удзельнічаць. Гэта незаконная практыка і існуе ў ЗША з 1936 года.

Многія трэйдары, якія займаюцца тэхнічным аналізам або агульнай дынамікай рынку, лічаць, што цана варта за аб'ёмам. Калі аб'ём пачынае павялічвацца без адначасовага росту коштаў, напрыклад Напрыклад, паколькі заказы на куплю першапачаткова кампенсуюць заказы на продаж у значнай ступені і не выклікаюць чыстых змяненняў коштаў, часта мяркуецца, што нейтралізацыя з часам скончыцца. У гэтым выпадку кошт павялічваецца ў той ці іншы бок. (Гэта пацвярджаецца агульнай дакладнасцю сцвярджэння, што аб'ём мае тэндэнцыю павялічвацца з цягам часу.)

Напрыклад, калі цана знізіцца да нізкага аб'ёму, а валацільнасць пачне павялічвацца, многія трэйдары інтэрпрэтуюць гэта як бычыны сігнал і падазраюць, што рынак вось-вось адменіць сваю тэндэнцыю. У выпадку гандлю пральнямі, аднак, дзейнасць не з'яўляецца законнай.

Акрамя таго, пральная гандаль можа быць выкарыстана не толькі для стварэння ілжывай ілюзіі попыту на каштоўную паперу, але і для стварэння камісій для брокераў, бізнес якіх залежыць ад аб'ёму таргоў і любых плацяжоў на маржы. Такім чынам, таргі па мыцці могуць мець як высокі аб'ём таргоў (для збору камісійных збораў), так і эфект ўздзеяння (для збору працэнтных збораў).

З дапамогай гэтага можна ўскосна і стрымана кампенсаваць брокеру прычыну. Напрыклад, некаторыя выкарыстоўваюць яго для атрымання дастатковай платы за тэхнічнае абслугоўванне, якую ім, магчыма, давядзецца падтрымліваць у пэўнай дамове агенцтва. Некаторыя галоўныя брокеры патрабуюць пэўнай камісіі для вядзення бізнесу, а мыццё таргоў - гэта (зноў жа незаконны) тактычны канал для задавальнення гэтага патрабавання. Узамен, асноўны брокер дае трэйдару доступ да пэўных рынкаў і ўмоў фінансавання, якія пры звычайных умовах для раздробных рахункаў не будуць даступныя.

Тыя, хто чысціць пральню, таксама могуць мець асабістую ці фінансавую цікавасць да брокера, такія як: Б. удзел.

Гандаль мыйкамі была ўжо шырока распаўсюджана на рынках криптовалют.

Напрыклад, гандлёвая платформа Bitcoin Bitfinex ацаніла сваю платформу, абапіраючыся на прыбытак, які ў асноўным прыходзіць з аб'ёму таргоў. Каб павялічыць фінансаванне, Bitfinex прапанаваў так званыя токены BFX, якія былі ператвораны ў капітал кампаніі ў пэўны момант часу.

Зыходзячы з інфармацыі ў гэтым раздзеле, вы, верагодна, можаце здагадацца, што адбылося. Людзі з вялікай капіталізацыяй на платформе куплялі і абменьвалі жэтоны, ствараючы камісійныя платформы і павялічваючы кошт сваіх токенаў.

Акрамя таго, сама платформа не мае ахоўных механізмаў ад мыцця ў рухавіку. Зыходзячы з таго, што гандлёвыя камісіі складалі асноўную частку ацэнкі Bitfinex, можна зрабіць уласныя высновы, ці было гэта выключэнне наўмысным ці проста сумленным пропускам.

Як абараніць сябе

Як тып падробкі, гэта ў асноўным ўплывае на кароткатэрміновую гандлёвую дзейнасць. Для буйных інвестараў, якія маюць асноўныя брокерскія пагадненні і часта некалькі гандлёвых рахункаў, пры жаданні гэта можа быць працягнута на больш працяглы перыяд. Але гандлёвая пральня - гэта нейтральная цэнавая тактыка маніпулявання рынкам, і таму яна не дзейнічае непасрэдна супраць вас.

Увогуле, доўгатэрміновыя інвестары амаль не баяцца, што гандаль пральнямі падарве іх партфель. Павялічаныя акцыі (рынкавы капітал звыш 5 мільярдаў долараў) і больш буйныя агульныя рынкі маюць менш праблем з такімі паводзінамі, бо значна больш шанцаў складаць невялікую частку ўсёй гандлёвай дзейнасці.

6. Маніпуляцыі з цэнтральным банкам

У цэлым, цэнтральныя банкі дапамагаюць кіраваць грашыма і пазыковай магчымасцю эканомік у сваіх юрысдыкцыях.

Роля цэнтральных банкаў на фінансавым рынку ўзрасла пасля фінансавага крызісу 2008 года, калі індустрыяльныя краіны знізілі працэнтныя стаўкі і купілі аблігацыі ("колькаснае змякчэнне") для далейшага зніжэння выдаткаў на запазычанні і стварэння стымулаў для павелічэння крэдытавання і запазычанняў.

Што тычыцца абвінавачванняў у "маніпуляцыі" з боку цэнтральнага банка - ці, па меншай меры, нецынічнага і не-канспіратыўнага выкарыстання гэтага тэрміна - гэта тычыцца іх нацыянальнай валюты. Улічваючы гэта, ён вызначаўся як цэнтральны банк, які купляе валюту на рынку. Гэта павялічвае кошт гэтай валюты над уласнай валютай.

Гэтая тактыка дапамагае дэвальваваць валюту, як правіла, каб атрымаць гандлёвую перавагу. Гэта робіць тавары краіны таннейшымі ў адносным выражэнні, што стварае попыт на іх. Гэта дазваляе ім экспартаваць больш тавараў і павялічваць ВУП. Гэта звычайна ў краінах, якія развіваюцца на стадыі развіцця, дзе яны ў першую чаргу залежаць ад экспарту гатовай прадукцыі і / або сыравіны з-за недаразвітасці сферы паслуг.

Гандлёвыя партнёры часта скардзяцца, што гэта ўплывае на канкурэнтаздольнасць уласных тавараў на сусветным рынку альбо фактычна павялічвае кошты, якія яны павінны плаціць за іх.

Па меры таго, як краіны развіваюць і рэструктурызуюць эканоміку ад вытворчасці і экспарту тавараў для паслуг і спажывання, цэнтральныя банкі, як правіла, аддаюць перавагу больш моцнай ці стабільнай валюце. Напрыклад, гэта цяпер у Кітаі.

Для рэалізацыі гэтай палітыкі цэнтральны банк можа прадаваць валютныя рэзервы і купляць уласную валюту. Хоць гэта ўплывае на вытворцаў, гэта дапамагае спажыўцам, якія цяпер маюць больш пакупніцкай здольнасці і эфектыўна ўвозяць тавар, каб таннець. Гэта, адпаведна, памяншае прафіцыт бягучага рахунку ў краіне (альбо павялічвае дэфіцыт бягучага рахунку, калі ён ёсць).

Як абараніць сябе

Пры гандлі валютамі, асабліва ў доўгатэрміновай перспектыве, важна зразумець, дзе развіваецца кожная краіна.

Калі гэта ўсё яшчэ эканоміка, якая залежыць ад экспарту і вытворчасці, цэнтральны банк можа не жадаць, каб яго валюта самастойна абясцэнілася. Аднак ён будзе мець актыўны інтарэс у тым, каб не дапусціць, каб яго валюта стала занадта моцнай, каб не падрываць мясцовых вытворцаў і прадпрымальнікаў, якія выйграюць ад экспарту сваіх тавараў і / або паслуг з-за іх адноснай таннасці для гандлёвых партнёраў і айчынных спажыўцоў. . У выніку вы можаце быць менш схільныя развіваць аптымістычную пазіцыю адносна валюты.

Выснова

Маніпуляцыі на фінансавых рынках вярнуліся стагоддзямі, і гэта проста факт, што нядобрасумленныя паводзіны будуць мець шмат, дзе б зарабіць грошы.

Аднак большасць з іх носіць кароткатэрміновы характар, уключаючы такія тактыкі, як прапампоўка і дэмпінг, распаўсюджванне недакладнай інфармацыі і фальсіфікацыя. А некаторыя не прадугледжваюць ніякіх накіраваных маніпуляцый з коштамі (гэта значыць адмывання).

Вы можаце абараніць сябе ад падробкі, засяродзіўшыся на інвестыцыях і гандлі на працягу доўгага перыяду часу. Акрамя таго, пазбягайце акцый з рынкавымі абмежаваннямі менш за 1 мільярд долараў. З імі лягчэй маніпуляваць, бо для ўплыву на цэны неабходны адносна мала капіталу. Іншыя неліквідныя рынкі з малым аб'ёмам таксама могуць быць мяккімі мэтамі маніпуляцыі, такімі як: Б. пэўныя криптовалюты.